Fed, gölge bankacılığa maruz kalan banka verileri için kurallar öneriyor

Federal Rezerv, büyük bankaların genellikle gölge bankalar olarak bilinen banka dışı finansal kuruluşlarla olan ilişkileri hakkında ayrıntılı bilgi vermelerini gerektirecek yeni kurallar için bir teklif sundu. Bu girişim, daha az düzenlemeye tabi olan bu kuruluşların yarattığı potansiyel sistemik risklere ışık tutmaya yönelik daha geniş bir çabanın parçasıdır.

Özel fonlar ve ipotek hizmet sağlayıcılarını içeren gölge bankalar, geleneksel bankalara kıyasla daha az düzenleyici kısıtlama ile faaliyet göstermektedir. Büyümeleri kısmen bankalara uygulanan daha ağır düzenlemelere bağlanmış, bu da bazı kredi verme biçimlerini bu geleneksel kurumlar için daha az cazip hale getirmiştir. Sonuç olarak, gölge bankalar özel kredi ve özel fonlara borç verme gibi alanlarda önemli oyuncular haline gelmiştir.

Fed’in 21 Haziran’da açıkladığı önerilen kurallar, bankaların borç verdiği kuruluş türleri, kullanılan teminatlar ve bunların değerlemesi hakkında derinlemesine veri toplamayı amaçlıyor. Bu bilgiler aynı zamanda bir borçlunun finansal sponsorlara ait olup olmadığını da açıklayacaktır. Bu veriler, Fed’in bankaların ekonomik gerilemelere karşı dayanıklılığını değerlendiren yıllık stres testlerinde kullanılacaktır.

Bu çabalara rağmen, düzenleyici bilgilerdeki boşluklar devam etmektedir. Özel kredi piyasası 1,5 trilyon dolarlık bir sektöre dönüşürken, ABD bankalarının mevduat dışı finansal kuruluşlara olan toplam maruziyetinin 2022 sonunda 2 trilyon dolar olduğu tahmin edilmektedir.

Avrupa’nın bankacılık gözlemcisi başkanı da dahil olmak üzere düzenleyiciler, bilgi “kara deliklerinin” zorluğunu ve zorunlu açıklama ihtiyacını kabul ettiler – bu süreç oldukça zaman alabilir.

G20’nin Finansal İstikrar Kurulu da gölge bankalar ve bunların kredi verenlerle bağlantıları hakkında veri derliyor. Aralık ayında bildirildiği üzere, İngiltere Merkez Bankası daha önce bankalardan özel kredi risklerini bildirmelerini talep etmişti.

Fed’in veri toplama çabaları, denetim rolünün ve finansal istikrar risklerini değerlendirme yetkisinin bir parçasıdır. Detaylı bilgiler FR Y-14s olarak bilinen gizli formlar aracılığıyla toplanacaktır. Yeni kurallar bir yorum döneminin ardından nihai hale getirilirse, veri toplama 2024’ün sonunda veya 2025’in başında başlayabilir.

Bu arada, ekonomik yavaşlama ve ultra düşük faiz oranlarından daha normal bir ortama geçiş, bazı iş modellerinin uyum sağlamakta zorlanmasıyla birlikte riskleri artırıyor. Gölge bankalardan borçlandıktan sonra özel kredi kuruluşlarıyla büyük bir borç yeniden yapılandırması görüşmeleri yapan Vista Equity’nin Pluralsight’ı buna bir örnektir.

Yale finans profesörü gibi uzmanlar, daha geniş piyasa dinamiklerini anlamak için bankaları incelemenin önemini kabul ediyor. Bununla birlikte, düzenleyicilerin özel kredinin bankacılık sektörünün ötesinde finansal sistemle kesiştiği çeşitli yolları dikkate alması gerektiğini vurguluyor.

Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.